Kecemasan Tentang Cryptos? Wawasan dari Pedagang Opsi di Platform Riot

Riot Platforms (NASDAQ:RIOT), sebuah perusahaan penambangan blockchain, mungkin tidak mendominasi pasar opsi selama sesi perdagangan Jumat lalu, tetapi signifikansinya di dunia cryptocurrency tidak bisa diabaikan. Meskipun bukan investasi cryptocurrency langsung, RIOT, dengan kapitalisasi pasarnya yang substansial sebesar $2,03 miliar, memiliki pengaruh signifikan sebagai salah satu penambang terkemuka di industri.

Sementara pasar derivatif sering menawarkan wawasan berharga tentang strategi yang digunakan oleh investor institusional dan smart money, lanskap opsi untuk cryptocurrency tidak sematang itu untuk ekuitas AS. Likuiditas tetap menjadi tantangan di ruang yang masih baru ini, sehingga analisis aktivitas derivatif di perusahaan blockchain terbuka perdagangannya menjadi indikator yang potensial lebih andal tentang sentimen institusional.

Secara umum, pasar cryptocurrency bisa menggunakan katalis positif dalam waktu dekat. Pasar crypto cenderung berkembang pada pergerakan arah, baik itu ayunan tajam ke atas atau ke bawah. Namun, sejak 18 Agustus, sentimen perdagangan relatif datar, berbeda dari volatilitas biasanya.

Lebih jauh lagi, Bloomberg melaporkan bahwa volume perdagangan crypto mencapai titik terendah tahun ini pada bulan Agustus. Sementara penurunan serupa terjadi sebelumnya, terutama pada akhir tahun lalu, yang mengarah pada pemulihan berikutnya dalam volume dan harga, kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan – terutama di tengah pemulihan ekonomi pasca-pandemi yang menantang.

Sebelum melakukan perdagangan cryptocurrency berikutnya, layak jika Anda mengeksplorasi apa yang diungkapkan pasar opsi tentang saham RIOT.

Saham RIOT dan Aktivitas Opsinya Menjadi Fokus

Meskipun saham RIOT tidak menonjol sebagai opsi yang luar biasa pada hari Jumat, kehadirannya di ekosistem crypto tetap menarik perhatian. Menyusul penutupan pada 8 September, total volume opsi mencapai 93.867 kontrak, dengan open interest sebesar 781.786 kontrak. Perubahan volume dibandingkan dengan rata-rata satu bulan hanya 4,06%.

Menguraikan transaksinya, volume call mencapai 56.890 kontrak, sementara volume put mencapai 36.977 kontrak. Hal ini menghasilkan rasio volume put/call sebesar 0,65. Selain itu, rasio open interest put/call berada di 0,56. Sementara angka-angka ini mungkin menunjukkan prospek bullish, investor harus berhati-hati.

Meneliti chart volatility smile dari Fintel, yang menampilkan implied volatility (IV) pada berbagai harga strike opsi saham RIOT, pola muncul. Pada harga strike $11, IV berada pada level rendah 0,88, hampir sama dengan harga penutupan RIOT pada Jumat sebesar $10,95. Bergerak menuju opsi out-of-the-money (OTM) ke kanan, IV secara bertahap naik menjadi 1,46 pada strike $24. Ini menunjukkan minat yang tumbuh dalam posisi bullish jangka panjang.

Sebaliknya, saat kita bergerak menuju opsi deep-in-the-money (ITM) ke kiri, IV melonjak menjadi 2,19 pada strike $2,50. Peningkatan IV di kedua ujung volatility smile mengindikasikan bahwa pedagang menyadari risiko ekor yang terkait dengan cryptocurrency. Ketika pasar aset terdesentralisasi dikoreksi, seringkali dilakukan secara dramatis.

Aspek lain yang perlu dipertimbangkan adalah dengan IV yang tinggi di kedua ujung, pedagang canggih termotivasi untuk menjual opsi untuk menangkap premi yang kaya. Data pada opsi aliran, yang berfokus pada perdagangan signifikan yang mungkin dilakukan oleh institusi, menunjukkan volume yang substansial baik dari penjualan put dan call.

Secara ringkas, sementara pedagang ritel mungkin membuat taruhan arah, pemain institusional tampaknya memanfaatkan antusiasme di pasar opsi.

Analis Mengekspresikan Optimisme dengan Kehati-hatian

Saat ini, analis Wall Street secara bulat memberi peringkat saham RIOT sebagai strong buy, terdiri dari enam rekomendasi strong buy, satu moderate buy, dan satu hold. Patut dicatat, tidak ada peringkat jual yang dikeluarkan.

Target harga median berada di $18,61, menunjukkan peningkatan 70% dari harga penutupan Jumat. Target tertinggi ditetapkan di $24, mengindikasikan potensi kenaikan 119%. Namun, target terendah yang mengkhawatirkan adalah $6, yang menunjukkan potensi kerugian 45%. Mengingat pendapat yang sangat berbeda ini, saham RIOT mewakili proposisi berisiko tinggi.

Dengan kata lain, jika Anda memilih untuk berinvestasi di Riot, disarankan untuk menggunakan opsi dan strategi canggih untuk menavigasi pasar. Jika tidak, Anda mungkin menemukan diri Anda dalam posisi yang kurang menguntungkan saat menghadapi investor institusional yang memanfaatkan IV yang tinggi.

Mengenai sektor crypto secara luas, prospek tampaknya menantang bagi para bull. Dengan rumah tangga di bawah tekanan keuangan dan pembuat kebijakan mempertimbangkan kenaikan suku bunga di masa depan, pendekatan yang hati-hati dan skeptis mungkin merupakan tindakan terbijak.