Mengapa Netgear Berpotensi Membuat Pemulihan Meskipun Perjuangan Baru-baru Ini

Netgear (NASDAQ:NTGR), sebuah perusahaan jaringan komputer, tampaknya memiliki potensi untuk bangkit kembali meskipun mengalami kesulitan baru-baru ini. Dalam masyarakat yang cepat digitalisasi, seseorang akan mengharapkan perusahaan seperti itu untuk berkembang. Namun, tekanan kompetitif dan kinerja keuangan yang mengecewakan telah membebani saham NTGR, menyebabkannya kehilangan hampir 30% dari nilai ekuitasnya sejak awal tahun dan lebih dari 42% dalam setahun terakhir.

Meskipun tantangan ini, beberapa kontrarian melihat peluang bagi saham NTGR untuk bangkit kembali. Pada 9 Mei, Zacks Equity Research, mitra konten Barchart, menunjukkan bahwa saham itu telah turun sebesar 24,7% selama empat minggu terakhir, berpotensi memposisikannya untuk pembalikan tren karena memasuki wilayah terjual berlebih.

Selain itu, Zacks mencatat bahwa analis Wall Street semakin optimis tentang prospek pendapatan Netgear. Namun, ketika perusahaan merilis hasil kuartal kedua, pasar tetap tidak terkesan, meskipun angkanya melampaui ekspektasi.

Aktivitas opsi yang tidak biasa juga menarik perhatian pada saham NTGR. Ini masuk dalam sorotan teratas Barchart untuk aktivitas opsi yang tidak biasa, dengan total volume 3.498 kontrak dibandingkan dengan open interest 7.505 kontrak. Ini merupakan peningkatan volume yang signifikan dibandingkan dengan rata-rata trailing satu bulan.

Rincian transaksi mengungkapkan volume panggilan sebesar 3.401 kontrak melawan volume put sebesar 97 kontrak, menghasilkan rasio put/call yang mendukung para bull. Namun, rasio open interest put/call yang tercatat cukup tinggi di 1,44, menciptakan ambiguitas.

Terutama, pada 14 September, Opsi Panggil Desember 15, 2023, $15,00 melihat aktivitas substansial, dengan 3.094 kontrak diperdagangkan dan open interest 66 kontrak, menunjukkan potensi lonjakan permintaan.

Selanjutnya, penyaring Fintel untuk aliran opsi, yang menyaring untuk perdagangan blok besar yang biasanya dilakukan oleh institusi, mengidentifikasi satu transaksi sebesar 3.000 kontrak untuk opsi yang sama, menunjukkan bahwa satu investor institusional menyumbang sebagian besar volume yang tidak biasa.

Matematika di balik transaksi opsi juga mendukung interpretasi bullish. Meskipun terjadi penurunan volatilitas implisit (IV) dari 5 September hingga 14 September, delta meningkat selama periode yang sama. Ini menunjukkan bahwa premi untuk opsi panggil $15 telah menurun sementara hubungannya dengan saham underlying telah menguat, membuatnya menjadi pembelian yang menarik.

Pada intinya, seorang investor institusional mengenali peningkatan probabilitas opsi panggil masuk uang (ITM) sementara harganya menurun, membuatnya pembelian masuk akal.

Sementara saham NTGR telah mengecewakan banyak investor, perkembangan baru-baru ini menunjukkan bahwa saham ini siap untuk pemulihan positif, berpotensi menyenangkan para bull kontra.