Pembaruan Pasar: Saham Menurun di Tengah Kenaikan Imbal Hasil Obligasi dan Kelemahan Sektor Chip

Ringkasan Pasar Pagi

Pada jam perdagangan awal, September E-Mini S&P 500 futures (ESU23) telah turun sebesar -0,08%, sementara Sep Nasdaq 100 E-Mini futures (NQU23) turun sebesar -0,25%.

Pembukaan Campuran untuk Futures Indeks Saham

Futures indeks saham telah membuka hari dengan kinerja campuran. Keuntungan overnight diserahkan karena imbal hasil obligasi melihat kenaikan yang tidak terduga setelah ekspansi aktivitas pabrik New York state bulan ini. Awalnya, futures indeks saham melonjak selama perdagangan overnight, didorong oleh tanda-tanda menjanjikan pemulihan ekonomi Tiongkok pada Agustus, didukung oleh pengeluaran konsumen dan output pabrik yang diperkuat.

Tekanan pada Futures Nasdaq

Futures indeks saham Nasdaq berada di bawah tekanan hari ini karena mundurnya saham chip selama perdagangan pra-pasar. Reuters melaporkan bahwa Taiwan Semiconductor Manufacturing Co meminta pemasok utamanya untuk menunda pengiriman peralatan pembuatan chip kelas atas.

Aliran Masuk ke Ekuitas AS

Bank of America telah melaporkan bahwa data EPFR Global menunjukkan aliran masuk substansial sebesar $26,4 miliar ke ekuitas AS selama pekan yang berakhir 13 September, menandai aliran masuk mingguan terbesar sejak Maret 2022. Selain itu, saham global menarik aliran masuk sebesar $25,3 miliar.

Volatilitas Diharapkan

Aktivitas pasar diperkirakan akan bergejolak hari ini, terutama karena peristiwa opsi triple-witch. Peristiwa ini melibatkan berakhirnya kontrak derivatif yang terkait dengan saham, opsi indeks, dan futures untuk September, yang mendorong pedagang untuk menggulirkan kembali posisi yang ada atau memulai yang baru.

Indikator Ekonomi

Indeks harga impor AS, tidak termasuk minyak bumi, tetap tidak berubah bulanan untuk bulan kedua berturut-turut, sejalan dengan ekspektasi. Sementara itu, survei manufaktur Empire AS September melaporkan kenaikan yang lebih kuat dari perkiraan sebesar +20,9 menjadi 1,9 dalam kondisi bisnis umum, melampaui ekspektasi -10,0.

Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga

Pasar saat ini mematok peluang 4% kenaikan suku bunga sebesar +25 basis poin pada pertemuan FOMC 20 September dan kemungkinan 37% kenaikan suku bunga yang sama pada pertemuan FOMC 1 November.

Imbal Hasil Obligasi Global

Imbal hasil obligasi global cenderung lebih tinggi, dengan imbal hasil 10-tahun T-note naik sebesar +3,2 basis poin di 4,318%. Demikian pula, imbal hasil 10-tahun obligasi Jerman naik sebesar +6,0 basis poin menjadi 2,653%, dan imbal hasil 10-tahun gilt Inggris meningkat sebesar +5,8 basis poin menjadi 4,339%.

Pasar Internasional

Pasar saham luar negeri mengalami hasil campuran. Euro Stoxx 50 naik sebesar +0,83%, sementara Indeks Komposit Shanghai Tiongkok ditutup turun sebesar -0,28%. Di sisi lain, Indeks Saham Nikkei Jepang ditutup dengan keuntungan sebesar +1,10%.

Euro Stoxx 50 di Tingkat Tertinggi 2 Minggu

Euro Stoxx 50 telah melonjak ke level tertinggi dua minggu hari ini dan menunjukkan keuntungan moderat. Saham Eropa memperpanjang keuntungan yang diamati setelah pertemuan ECB baru-baru ini, di mana ECB mengisyaratkan jeda dalam siklus kenaikan suku bunganya. Selanjutnya, laporan ekonomi Tiongkok yang lebih kuat dari perkiraan telah meningkatkan sentimen pasar, menguntungkan saham yang terkena dampak Tiongkok, termasuk produsen barang mewah dan perusahaan pertambangan. Namun, saham peralatan chip, seperti ASML Holding NV, menghadapi penurunan setelah laporan penundaan pengiriman peralatan pembuatan chip kelas atas oleh Taiwan Manufacturing Semiconductor Co.

Biaya Tenaga Kerja Eurozone

Di Eurozone, biaya tenaga kerja Q2 mereka mereda menjadi +4,5% year-on-year dari +5,2% year-on-year di Q1. Presiden ECB Lagarde menekankan signifikansi biaya pinjaman dan durasinya, mengindikasikan bahwa ECB saat ini tidak membahas pemotongan suku bunga. Anggota Dewan Gubernur ECB Vasle mencatat bahwa inflasi inti tetap relatif tinggi, menyinggung kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Indikator Ekonomi Tiongkok

Indeks Komposit Shanghai Tiongkok awalnya maju tetapi kemudian mencatat kerugian moderat. Kelemahan di saham properti menyeret turun pasar secara keseluruhan setelah laporan menunjukkan bahwa harga rumah baru pada Agustus turun untuk bulan ketiga berturut-turut, menandai penurunan terbesar dalam 10 bulan. Selain itu, penjualan agresif oleh investor asing, senilai 5,6 miliar yuan (770 juta dolar AS) saham Tiongkok onshore, memberatkan pasar. Namun, saham awalnya dibuka lebih tinggi karena respons positif terhadap pengurangan PBOC rasio cadangan wajib bank, yang diterapkan setelah penutupan pasar Kamis. Tanda-tanda perbaikan ekonomi Tiongkok pada Agustus tercermin dalam data produksi industri dan penjualan ritel, keduanya melampaui ekspektasi.

Yuan Menguat

Yuan menguat ke level tertinggi dua minggu terhadap dolar setelah laporan bahwa PBOC meminta beberapa perusahaan pialang Tiongkok untuk mengurangi perdagangan proprietary di pasar valuta asing. Langkah ini merupakan bagian dari upaya PBOC untuk menstabilkan yuan, yang mencakup peringatan verbal dan peningkatan biaya pendanaan offshore.

Data Ekonomi Tiongkok

Produksi industri Tiongkok Agustus naik sebesar +4,5% year-on-year, melampaui ekspektasi +3,9% year-on-year dan menandai kenaikan terbesar dalam empat bulan. Demikian pula, penjualan ritel Tiongkok Agustus meningkat sebesar +4,6% year-on-year, melampaui ekspektasi +3,0% year-on-year. Namun, harga rumah baru di Tiongkok turun sebesar -0,29% month-on-month, menandai penurunan terbesar dalam 10 bulan dan penurunan harga bulanan ketiga berturut-turut.

Saham Jepang

Indeks Saham Nikkei Jepang mencapai level tertinggi dua minggu dan ditutup dengan keuntungan moderat. Saham Jepang mendapat dorongan dari data penjualan ritel AS Agustus yang lebih kuat dari perkiraan, menanamkan keyakinan pada kemampuan Federal Reserve untuk mengelola pendaratan lunak untuk ekonomi AS. Keuntungan semakin diperpanjang setelah laporan ekonomi Tiongkok yang lebih baik dari perkiraan tentang produksi industri dan penjualan ritel mengindikasikan perbaikan ekonomi Tiongkok. Selain itu, prospek positif JPMorgan Chase terhadap penataan ulang kabinet Perdana Menteri Kishida berkontribusi mendukung saham Jepang.

Indeks Industri Tersier Jepang

Indeks industri tersier Jepang Juli naik sebesar +0,9% month-on-month, melampaui ekspektasi +0,3% month-on-month.

Pre-Market U.S. Stock Movers

Dalam perdagangan pra-pasar, saham chip menurun menyusul laporan penundaan pengiriman peralatan pembuatan chip kelas atas oleh Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Akibatnya, ASML Holding NV (ASML), KLA Corp (KLAC), Lam Research (LRCX), dan Applied Materials (AMAT) semuanya turun lebih dari +1%.

Adobe (ADBE) telah mengalami penurunan lebih dari -2% dalam perdagangan pra-pasar setelah melaporkan hasil pendapatan Q3 yang melampaui ekspektasi tetapi memberikan prospek yang analis anggap konservatif.

Lindsay Corp (LNN) telah anjlok lebih dari –