Bisnis

Strategi untuk Memperoleh Saham JPM dengan Diskon atau Mendapatkan Imbal Hasil Tahunan 11%

JPM Stock

Investor yang ingin memperoleh saham JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) dengan diskon atau menghasilkan pengembalian tahunan yang menarik dapat mengeksplorasi strategi menjual put yang dijamin tunai. Pendekatan ini melibatkan penulisan opsi put sambil menyisihkan cukup uang tunai untuk membeli saham jika diperlukan. Dalam artikel ini, kita akan menyelami alasan di balik perdagangan put yang dijamin tunai, mekanika strategi, dan memberikan contoh menggunakan saham JPM.

Mengapa Mempertimbangkan Put yang Dijamin Tunai?

Put yang dijamin tunai adalah strategi perdagangan bullish, meskipun sedikit kurang bullish daripada memiliki saham secara langsung. Investor yang agak bullish atau percaya bahwa saham akan tetap stabil, naik sedikit, atau setidaknya tidak turun secara signifikan dapat menemukan strategi ini menarik. Dengan menjual put yang dijamin tunai, investor menunjukkan kesediaan mereka untuk mengambil kepemilikan saham underlying jika ditugaskan, yang membedakan mereka dari penjual put telanjang yang hanya berusaha untuk memperoleh keuntungan dari premi opsi.

Tingkat kebullishan mempengaruhi di mana harga strike put harus ditetapkan terkait dengan harga saham saat ini. Strike yang lebih dekat menghasilkan premium yang lebih besar dan peluang penugasan yang lebih tinggi, sementara strike jauh di luar uang menghasilkan premi yang lebih kecil dan kurang mungkin mengakibatkan penugasan.

Contoh Put JPM yang Dijamin Tunai

Sebagai ilustrasi, mari kita pertimbangkan JPM diperdagangkan di $144,46. Opsi put Desember dengan harga strike $140 mungkin dihargai sekitar $3,90. Investor yang menjual put ini akan menerima $390 dalam premi opsi tetapi berkomitmen untuk membeli 100 lembar saham JPM seharga $140 per lembar jika ditugaskan.

Jika JPM tetap di atas $140 pada tanggal kedaluwarsa opsi, put kedaluwarsa tanpa nilai, dan pedagang menyimpan premi $390. Modal bersih yang berisiko adalah harga strike $140 dikurangi premi $3,90, menghasilkan basis biaya bersih $136,10. Ini mewakili diskon 5,79% dari harga penutupan hari sebelumnya.

Pengembalian tahunan atas modal, jika JPM tetap di atas $140, dapat dihitung sebagai berikut: $390 / $13.610 = 2,87% dalam 94 hari, setara dengan pengembalian tahunan 11,01%.

Dalam skenario ini, penjual put baik mencapai pengembalian tahunan 11,01% atau memperoleh saham JPM dengan diskon 5,79%.

Rincian Perusahaan Utama

  • Opini Teknis: Peringkat Opini Teknis Barchart untuk JPM saat ini adalah 24% Beli, dengan prospek jangka pendek terlemah untuk mempertahankan arah saat ini.
  • Peringkat Analis: Dari 20 analis yang meng-cover JPM, 11 menilainya sebagai Beli Kuat, 2 sebagai Beli Moderat, dan 7 sebagai Tahan.
  • Implied Volatility: Implied volatility saat ini berada di 21,13%, dengan tertinggi 12 bulan 44,62% dan terendah 16,27%. Persentil IV adalah 29%, dan IV Rank adalah 17,11%.

Ikhtisar JPMorgan Chase & Co.

JPMorgan Chase & Co. adalah perusahaan jasa keuangan global dengan lima segmen pelaporan: Perbankan Konsumen dan Komunitas, Perbankan Korporasi & Investasi, Perbankan Komersial, Aset & Manajemen Kekayaan, dan Korporasi. Perusahaan menyediakan berbagai layanan keuangan kepada konsumen, bisnis, lembaga, dan individu berkekayaan tinggi.

Kesimpulan

Meskipun put yang dijamin tunai membutuhkan komitmen modal yang signifikan, mereka menawarkan peluang menghasilkan pendapatan untuk memperoleh saham yang Anda inginkan. Jika terjadi penugasan, Anda juga dapat memanfaatkan imbal hasil dividen JPM sebesar 2,78%. Perlu diingat bahwa opsi melibatkan risiko, dan investor berpotensi kehilangan seluruh investasi mereka. Artikel ini berfungsi sebagai konten edukasi dan bukan rekomendasi perdagangan. Selalu lakukan uji tuntas yang menyeluruh dan konsultasikan dengan penasihat keuangan sebelum membuat keputusan investasi.